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Productos
Productos
derivados
"Instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otro activo, denominado subyacente."
A diferencia de la renta variable, este tipo de productos son más complejos y tienen un riesgo muy alto. Las estadísticas indican que el 90% de los inversores tienen pérdidas o incluso pierden todo el capital. Aquí entra el concepto de apalancamiento, que permite adquirir contratos por encima de nuestra capacidad financiera.
Futuros
Contrato donde se intercambia un activo a un precio predeterminado en una fecha futura. Existe la posición larga y la posición corta.
Opciones
Derecho, pero no obligación, de comprar CALL o vender PUT un activo a un precio fijo pagando una prima.
Warrants
Producto negociable que contiene el derecho de comprar o vender. Pueden ser de estilo americano o europeo.
Certificados
Valores que tienen como referencia un activo subyacente. Se emiten por entidades financieras y se negocian directamente en bolsa.
CFD
Producto no estandarizado donde se intercambia la diferencia de precio entre compra y venta. Son altamente apalancados.
Compra-Venta Opciones
Contratos sobre un subyacente donde la devolución del capital dependerá de la cotización final del mismo.
Características Principales
- El precio está replicado en un subyacente.
- Se realiza un contrato bajo ciertas condiciones y vencimiento.
- Brindan poder de cobertura.
- Son productos apalancados.
- Pueden cotizar en mercados organizados o mercados OTC.
Comprar Derivados Financieros
Costes Operativos
- Spread: diferencial entre precio de compra y venta.
- Swap / Rollover: prórroga del contrato.
- Comisión de cambio: al operar en moneda diferente.
- Custodia y ejecución: tarifas propias del bróker.
Tipos de Bróker
- Market Makers: la contrapartida es el propio bróker.
- ECN / DMA: acceso directo a mercado.
- STP: envío directo a proveedores de liquidez.
- NDD: operativa sin mesa de dinero.
Riesgos Derivados
- No tienen una rentabilidad conocida ni predecible.
- Apalancamiento: se puede perder más capital del disponible.
- Requiere un conocimiento técnico muy elevado.
- Hay que estar atentos a los vencimientos de cada contrato.
Fiscalidad Derivados
Tributan por la base del ahorro en el IRPF. Al ser operaciones de compra-venta, no suelen estar incluidas en el borrador inicial de Hacienda.
| Intereses / Plusvalías | Impuesto Aplicable |
|---|---|
| Hasta 6.000€ | 19% |
| 6.000€ a 50.000€ | 21% |
| Más de 50.000€ | 23% |
